公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中固体矿产资源业的披露要求

当前,世界百年未有之大变局加速演进,后疫情时代经济发展不确定因素增多,双碳目标的提出和国家“1+N”政策的出台和落地,都将给矿产资源行业的发展理念带来根本性的改变。

钢铁工业是国民经济的基础性产业,是我国经济发展的“压舱石”和“稳定器”。铁矿石作为钢铁行业上游,直接关系着我国钢铁工业的健康稳定发展。我国是全球最大的钢铁生产和消费大国,同时也是全球最大的铁矿石进口国和消费国。据海关总署相关数据,近5年来,我国铁矿石进口量每年均在10亿吨以上,2021年,进口铁矿11.24亿吨,国产铁精粉2.85亿吨,对外依存度高达80%左右。国内铁矿资源普遍具有资源禀赋差、铁矿品位低和开采成本高等缺点,中长期仍将依赖进口。

从铁矿石供给侧结构性来看,全球铁矿石供应来源主要集中在澳大利亚、巴西、俄罗斯、非洲地区。历史原因使淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG公司四大铁矿巨头垄断了全球几乎所有的在产高品位铁矿石资源、50%的铁矿石产量和75%左右的铁矿石海运量。

2021年,在全球宽松货币刺激政策下,商品泡沫显现,大宗商品价格屡破新高。铁矿石在上半年表现较为强劲,价格大幅上涨,62%普指于5月达到最高233美元/干吨,创历史新高。下半年,随着铁矿石需求回落,价格也一路走低,最低达86美元/干吨。纵观全年,铁矿石价差达147美元/干吨,震荡区间同为历史之最,但均价仍保持在160.3美元/干吨,较去年同比上涨50美金。

2021年后疫情时代,面对错综复杂的国内外环境,铜价整体维持大幅波动。2月份短短一个月的时间,伦铜价格一鼓作气自7800美元/吨附近上涨至9600美元/吨上方,单月涨幅高达23%,此后,价格有所持稳,整体于9000美元/吨附近运行。4月中旬,伦铜再次开始上行模式,持续走高,5月10日达到10747.5美元/吨,创下历史新高,截止到2021年12月31日,LME三个月期铜收于9755美元,上涨25.8%。

沪铜主力合约与伦铜全年整体走势基本一致,五月上旬沪铜主力合约一举创下78270元/吨的历史高点,较年初涨幅高达35%。随后出现回落,整体震荡运行,10月中旬触及76700元/吨,创下年内另一高点。此后,持续震荡,12月31日收于70000元/吨上方。

2021年,在新冠疫情反复、运输需求增长、运力供给有限等多重因素影响下,全球物流供应链持续受到港口拥堵、集装箱短缺、内陆运输迟滞等复杂局面的挑战和冲击,集装箱运输供求关系持续紧张。全年干散货运输各船型平均TCE收入达到26,887美元/天,同比增长185%。分船型来看,报告期内BCI均值4,019点,同比增长177%;BPI均值2,989点,同比增长171%;BSI均值2,434点,同比增长227%;BHSI均值1,428点,同比增长221%。

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本报告期,公司集中力量发展矿产资源板块,主要从事业务为铜、铁矿石和蛭石的开采、加工、销售,上市公司自身为控股型公司,不从事采矿生产业务。

磁铁矿为一种具有亚铁磁性的矿物,其富含四氧化三铁(化学式为FeO,相对分子质量为231.54)。产于变质矿床和内生矿床中,氧化后变为赤铁矿或褐铁矿,是炼铁的主要原料。公司的磁铁矿具有生产成本低,品位高的特点,目前高品磁铁矿产能800万吨/年,除了南非当地少量销售外,其他销往中国。

铜是与人类关系非常密切的有色金属,被广泛地应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业及新能源等领域。公司是南非最大的铜产品生产企业,铜产品包括铜精矿、阴极铜、铜线等,绝大部分在当地销售。

蛭石是一种天然、无机,无毒的矿物质,在高温作用下会膨胀的矿物,广泛应用于农林渔业、建筑、冶金等行业以及做为吸附剂、助滤剂、化学制品和化肥的活性载体、污水处理、海水油污吸附、香烟过滤嘴,炸药密度调节剂被使用。蛭石主要在欧美、日韩等市场销售。

作为矿业资源类企业,工程建设项目采用EPC模式,部分设备或者服务的采购采取招标形式。在开采、浮选、冶炼和精炼过程中必需的电力、水和原材料采购模式如下:

南非国家电力公司通过当地变电站向PC供应电力。PC还全资拥有蒸汽涡轮电站,该电站使用熔炉中的热锅炉废气发电。

南非Lepelle北方供水公司通过管道从Olifants河上的大坝向PC供水。

PC依据生产计划进行生产,地下采矿、破碎、浮选、冶炼、精炼、轧制分厂每年制定年生产计划,经由PC公司生产委员会批准实施,各分厂实行周报、月报、年报制度,并负责将年度计划分解至各月及各工作日。各分厂根据每周、每月、每年的生产计划,拟定生产指标理论值,制定以铜、蛭石和磁铁矿等产品为核心的统计指标。每阶段生产完成后,各分厂将实际生产指标与理论值相比对,以发现生产中存在的问题并及时改进。

在销售方面,铜产品主要销售给当地终端用户,但由于近期铜价高企,公司部分铜精矿直接销往国内;蛭石通过销售公司销售到欧洲、美洲和亚洲等世界各地;绝大部分磁铁矿通过四联香港公司统一销售,通过海运采取M+2等结算方式主要销售给中国钢铁生产企业。

本报告期,公司主要经营模式未发生变化,主要利润仍来自于磁铁矿产品销售。公司蛭石产品盈利稳定,但铜板块受疫情影响严重,存在进一步提升的空间。

公司的磁铁矿是加工铜矿石过程中分离出的伴生矿,经过几十年的开采,截至报告期末磁铁矿堆存量约1.5亿吨,平均品位为58%。在销售前经磁选处理加工后,含铁量可以进一步提升到62.5%至64.5%。公司2016年委托上海立信资产评估有限公司根据先期勘探数据,对公司铜矿二期储量主要评估数据如下:1、截止2016年04月30日,PC铜矿(二期)开采范围内,保有资源/储量(111b+122b+333):矿石量36288.56万吨,Cu金属量271.83万吨、TFe金属量4973.05万吨,Cu平均地质品位0.75%、TFe平均地质品位13.70%;

3、评估基准日评估用可采储量:矿石量10485.20万吨,Cu金属量83.94万吨、TFe金属量1420.91万吨,Cu平均地质品位0.80%、TFe平均地质品位13.55%;

公司旗下的PC是南非最大的铜线生产商,终端客户销售稳定。南非作为非洲第二经济体,基础设施发展潜力巨大,对于铜线的需求将保持稳步增长。铜二期项目投产后,铜矿生产和运营期限可以持续15年,这将继续确保PC在南非铜产品的市场影响力和行业地位,为公司提供稳定的盈利保障。报告期内,南非疫情较为严重,因公司铜矿位于地下,受当地疫情防控政策影响,铜矿生产建设受到一定制约。

公司磁铁矿是加工铜矿石过程中分离出的伴生产品,经过几十年的铜矿生产,现有约1.5亿吨磁铁矿地面堆存,平均品位为58%。同时,井下生产将每年新增磁铁矿产品。PC仅需要对磁铁矿进行简单的磁分离,即可将磁铁矿品位提高到62.5%至64.5%。在磁铁矿生产成本方面,和国内外铁矿山相比有较大优势,会为公司贡献稳定的盈利。

PC蛭石矿作为南非主要出产蛭石的矿区,是世界前三大蛭石矿,蛭石产量占全球份额的1/3左右,由于PC蛭石矿优质的品位和质量,PC和下游蛭石客户建立了牢固的供应关系,长期向北美、欧洲和亚洲客户出口供应蛭石。

由于铜矿的开采及冶炼属于专业化程度较高的行业,对管理能力及技术水平有较高的要求,并需要有大批专业化的管理人员及技术人员支撑企业的生产运作。公司拥有大批铜矿开采及冶炼行业拥有丰富经验的生产管理及工程技术人员,该等人员具有丰富的生产、管理经验及技术积累,能够满足项目运营的需要。同时,PC作为一家历史悠久的多元化矿业企业,2013年前隶属于矿业巨头力拓公司,在力拓经营期间PC建立了世界领先、运营规范的生产管理体系。公司在采矿、选矿、冶炼、加工等生产环节获得了ISO9001(2008)认证,能够为客户提供稳定有质量保障的矿产品。

PC遵循当地关于环境保护、安全生产、健康等方面的规定,为解决当地就业、促进经济发展做出了积极贡献,PC和所在的Ba-Phalaborwa社区构建了和谐的关系,这将为稳定生产、获取周边资源提供良好的基础条件。公司因为和当地社区保持了良好的关系,公司受到了当地政府的认可。同时,PC和南非矿产资源部(DMR)建立了密切的联系,获得了DMR的高度信任,并能及时获得DMR的指导。

PC矿区所在地拥有矿业开发的良好基础设施条件,公司通过南非国家电力ESKOM获得电力供应,PC还全资拥有Palaborwa蒸汽涡轮电站,该电站使用熔炉中的热锅炉废气发电,可以保证铜冶炼正常运营。公司获得北方供水公司通过管道供水,并通过循环利用水资源降低污染排放。公司紧邻国家公路,产品可以通过公路、铁路到达南非境内和港口,并通过海运方式实现全球销售。

2021年,疫情反复不定,世界仍处于新冠大流行带来的深度影响之中。南非新冠疫情在这一年经历了两波疫情感染高峰,给我们的生产经营带来了较大挑战;同时,南非的飓风、暴雨等自然灾害、社会暴动及铁路运力瓶颈,也给我们的正常发运带来了很大困难。尽管面对如此之多的内外部不利因素,我们管理团队日夜努力,扎根一线,克服众多困难和挑战,抢抓铁矿石价格高企等市场有利时机,保证了公司良好经营态势,经营成果再创历史佳绩。

公司全年磁铁矿生产完成948.9万吨,比上年同期增加28%;蛭石生产完成15万吨,比上年同期增加26%;地下矿矿石提升量604.33万吨,比上年同期增加161%;磁铁矿销售完成858万吨,比上年同期增加16%,蛭石销售完成15.7万吨,比上年同期增加5%,含铜产品销售实现2.34万吨,比上年同期增加32%。

报告期内,公司营业总收入 65.67亿,比上年同比上升10.64%;利润总额28.10亿元,比上年同比上升33.52%;净利润20.22亿元,比上年同期上升34.23%;归属于上市公司股东净利润 13.01 亿元,比上年同期上升34%。报告期内,公司业务类型和利润构成未发生重大变化。五、公司未来发展的展望

随着新冠肺炎疫情逐渐成为常态化,后疫情时代正在到来,全球经济开始逐步恢复。铁矿石方面,2021年粗钢需求量大致为10.1亿吨,对应的铁矿石需求量为15.15-16.16亿吨。根据世界钢铁协会预估,我国2022年钢铁需求同比持平。如果2022年钢铁需求同比持平,四大矿山和本国的铁矿石的供给在15.8-16.31亿吨左右,加上非主流铁矿石供应,2022年铁矿石基本面处于供应宽松状态。铜方面,随着主要经济体继续复苏,以及正在推出的铜密集型清洁能源技术和“双碳”目标,全球铜消费量预计将增长3%,达到2510万吨,在全球铜产能未出现大幅增加的状况下,对铜的高价位运行将是一个有力的支撑。蛭石方面,当前仍处于供需平衡状态,供需增量不足,预计仍将跟随大宗商品价格波动。

在资源领域做大做强、实现可持续健康发展是公司近几年的战略目标。2022年公司将着眼全球资源市场,继续寻求符合自身特点的矿产资源项目、抓住资本市场机遇,把握时机,实现并购,扩大公司产业发展规模,增强公司的持续盈利能力。

2022年,公司主要产品生产计划:高品磁铁矿完成720万吨,蛭石产量18万吨,铜矿开采量600万吨;销售方面,要求南非公司全年销售量突破1000万吨、力争实现1200万吨任务目标,蛭石销量17万吨,铜产品销量不低于3万吨。

上述经营目标不代表公司对2022年的盈利预测,并不构成公司对投资者的业绩承诺,公司实际经营情况受各种内外部因素影响,存在不确定性,敬请投资者注意投资风险。

2022年是进入全面建设社会主义现代化国家、向第二个百年奋斗目标新征程进军的重要一年,在新的历史起点上,公司董事会将深入学习贯彻习新时代中国特色社会主义思想,把准发展定位,保持战略定力、主动应对变局,以完成经营目标为导向,夯实管理层责任,努力实现各项目标全面完成,力争实现股东和公司利益最大化的同时,为国家和社会做出积极贡献。

合规是公司的立身之本,是公司生存和发展的重要保障。公司董事会及专业委员会将按照国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》的要求,结合国企改革三年行动部署,对公司开展穿透式、全方位的合规评审,旨在进一步增加上市公司的规范运作能力,及时防范化解各类风险,维护公司市场形象,提升公司核心竞争力。

继续加强境外子公司管理力度,全力督促PMC完成年度生产销售任务目标,积极跟进各项提运力措施落实情况,提前查摆问题和解决疏漏,破解公司运输“瓶颈”问题。汽运方面,公司将结合市场情况持续推动PMC公路运输恢复,在市场情况较好时,加大公路运输力度。火运方面,拟延长厂区磁铁矿装载铁路沿线,减少火车解列时间,加快火车在厂区的运转周期。同时,加强与南非铁道部沟通力度,通过向南非铁道部TFR提供支持等方式,增加火车车皮数量,进而提高公司火车运力。

公司董事会认为,在公司中长期规划中,铜产品是上市公司最重要的核心板块,通过铜、铁产品双轨发展,可有效分散单一矿石品种的价格周期波动风险,所以铜二期项目建设仍是公司继续寻求突破的重要手段,也是公司当前最重要的在建工程。

将坚持以习新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻落实党的十九大及十九届历次全会精神。坚持稳中求进工作总基调,确保的重要指示精神和集团决策部署高效落地。巩固深化“不忘初心,牢记使命”主题教育成果,认真开展党史学习教育。加强党风廉政建设,筑牢风险防控体系。

1、疫情风险:虽然南非当地已宣布将在一段过渡期后,逐步解除疫情有关限制,但未来疫情发展态势尚不明朗,疫情对公司生产经营和项目建设的影响仍将存在;随着南非失业率增加、居民收入降低,后疫情时代的社会稳定因素存在不确定性风险。

2、市场风险:虽然2022年年初以来全球铜价和磁铁矿价格保持在高位运行,但世界经济受俄乌战争冲突、新冠疫情等不利因素影响,其不确定性大幅增加,铜和磁铁矿价格存在不确定性。

3、汇率风险:报告期内南非法定货币兰特汇率持续波动,兰特相对于人民币贬值会影响公司矿业板块以人民币计价的资产价值。

4、物流风险:南非基础设施较差,维护不到位,导致PC所在的林波波省铁路、公路物流路况较差,火车脱轨、掉道事故时有发生,并受疫情、极端天气等因素影响,公司矿产品年度发运计划的实施存在不确定性。

5、铜二期延期达产风险:全球疫情尚未平息,公司铜二期井下主巷道掘进项目与南非疫情形势息息相关,如南非疫情及社会问题进一步爆发,可能会使投产、达产时间延期。

公司董事会和高管团队,对于2022年全面风险管理工作做出了严谨细致的安排和计划,以风险控制管理为指导,以成本控制和业绩考核为抓手,推进多角度全流程的风控工作,修订完善各项规章制度,完备重大风险隐患发生的预警及应急处置措施,促进风险防控工作推向深处,有效防范和应对重大风险隐患。具体来说,对市场和汇率风险由财务部门负责预警并探索适合公司实际的金融手段和工具加以抵消,对物流风险积极做好预案,拓宽多种物流运输途径进行预防;优化铜二期工程建设规划,在恢复井下作业后强化施工进度管理,使受疫情防控的延期影响最小化。

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